Стоимость доли для приобретения ВТБ достигла 36 млрд рублей
В преддверии значимых изменений Почта-банк прошел оценку для потенциального приобретения доли ВТБ в его капитале. Результаты оценки показали, что стоимость банка соответствует размеру его собственных средств, что может привести к сделке на сумму 36 млрд рублей. Эксперты отмечают, что такая оценка может казаться завышенной с точки зрения рыночных показателей, однако учитывая государственную природу обеих сторон сделки, в расчет могли быть включены и нерыночные факторы.
Согласно отчету независимого оценщика, общая стоимость Почта-банка составила 72 млрд рублей. Рыночная цена одной акции банка была определена в 4,18 тыс. рублей, при общем количестве акций 17,2 млн. Интересно отметить, что эта оценка практически точно соответствует собственным средствам банка, которые на 1 сентября 2024 года составляли 71,9 млрд рублей.
Представители ВТБ подтвердили, что считают такую оценку справедливой и комфортной для проведения сделки. Они также отметили, что не планируют никаких дополнительных выплат или применения дисконтов.
Ранее сообщалось о планах ВТБ по выкупу доли «Почты России» в Почта-банке, при этом ожидалось, что само поглощение может произойти не ранее 2026 года. Учитывая, что доля «Почты России» составляет 50% минус 1 акция, ее стоимость оценивается в 36 млрд рублей.
Важно отметить, что в процессе сделки планируется учесть интересы «Почты России», включая инфраструктурный платеж, который в 2023 году достиг 54 млрд рублей. В сентябре ВТБ уже подал заявку в ФАС на приобретение доли «Почты России» в Почта-банке.
По информации из достоверных источников, в конце сентября состоялось совещание у главы правительства с участием руководителей «Почты России» и ВТБ, на котором обсуждалась предстоящая сделка. Предполагается, что такая оценка стоимости Почта-банка может быть связана с необходимостью пополнения бюджета «Почты России».
В рамках реорганизации планируется оптимизация сети офисов банка, в частности, закрытие тех допофисов, которые находятся в непосредственной близости от отделений ВТБ. При этом ожидается внедрение инновационного подхода: сотрудники всех почтовых отделений будут оснащены планшетами для оказания банковских услуг в дистанционном формате.
Экспертное мнение о перспективах объединения активов группы ВТБ
Несмотря на официальную оценку, некоторые участники рынка считают ее завышенной. Аналитики отмечают, что основную ценность для ВТБ в этой сделке представляет клиентская база Почта-банка, насчитывающая около 6 млн клиентов, а также возможность расширения инфраструктуры за счет объединения сетей банкоматов и отделений.
Эксперты указывают, что при оценке Почта-банка как рыночного актива, учитывая его рентабельность капитала около 18% по итогам 2023 года, сделка кажется переоцененной. Некоторые специалисты считают, что справедливая оценка банка должна составлять 0,5-0,7 от его капитала, учитывая специфику его бизнес-модели как розничного монолайнера.
Важно отметить, что данная сделка происходит в рамках государственных активов, и формирование цены может иметь не только рыночную, но и отраслевую мотивацию. Возможно, в ходе переговоров были достигнуты договоренности о корректировке структурного платежа «Почте России» за аренду площадей.
Эксперты также предполагают, что в процессе интеграции Почта-банка в структуру ВТБ может быть пересмотрено присутствие банка в отделениях «Почты России», что повлечет за собой соответствующее изменение инфраструктурного платежа.
В целом, предстоящая сделка открывает новые перспективы для развития банковского сектора и может стать значимым шагом в оптимизации финансовых услуг на территории России.
Источник:www.kommersant.ru
