Крупные эмитенты успешно привлекли финансирование в китайской валюте
Одновременное размещение юаневых облигаций двумя лидерами рынка подчеркивает растущую привлекательность этого инструмента для российских компаний. Дебютный выпуск «Газпрома» (MOEX: GAZP) объёмом свыше 1 млрд CNY стал уверенным шагом в развитии долгового рынка, тогда как «Русал» (MOEX: RUAL) продемонстрировал широкий спрос среди инвесторов.
Рекордные показатели и выгодные условия размещения
26 марта «Газпром Капитал» увеличил минимальный объём выпуска до 1,25 млрд CNY, получив высший рейтинг ААА от агентства АКРА. «Русал» успешно реализовал отложенные планы по размещению бондов на 500 млн CNY, вопреки внешним вызовам. Оба эмитента предложили инвесторам годовое обращение бумаг с ежемесячными купонами, но с разными подходами к организации.
Особенностью выпуска «Газпром Капитал» стал повышенный номинал облигаций до 100 тыс. CNY и гибкие условия досрочного погашения. Эксперт УК «Ингосстрах-Инвестиции» Игорь Кириллов отметил: «Такие сделки отражают интерес институциональных инвесторов, ориентированных на краткосрочные вложения». Финальный объём размещения достиг 1,5 млрд CNY при рекордно низкой ставке 9% годовых, что открывает новые перспективы для корпоративных заимствований.
Успешный старт: «Русал» привлек рекордный объем инвестиций
Компания «Русал» провела масштабное размещение облигаций, которое вызвало настоящий ажиотаж среди инвесторов. Благодаря высокому спросу суммарный объем сделки вырос до впечатляющих 650 млн китайских юаней. Финансовый успех дополнительно подчеркивает итоговая ставка в 10,9% годовых — это ниже первоначального ориентира в 11%, что говорит о доверии рынка к эмитенту. Как отметил Алексей Третьяков, гендиректор УК «Арикапитал», эффективная доходность выпуска достигла 11,5%, создав привлекательную премию к аналогичным инструментам компании.
Юань в тренде: новые возможности для бизнеса и инвесторов
Рост популярности заимствований в китайской валюте продолжает набирать обороты! На фоне высоких рублевых ставок (свыше 20% годовых) эмитенты активно выбирают CNY — только четыре крупных компании разместили облигации на 5,2 млрд юаней. Эдуард Джабаров из Сбербанка подчеркивает: экспортеры используют эти средства для рефинансирования и снижения валютных рисков, делая свой бизнес более устойчивым. А инвесторы, как никогда, заинтересованы в таких сделках: укрепление рубля позволяет приобретать юаневые активы по выгодному курсу с перспективой роста доходности. «Покупка валютных облигаций в рублях — это двойной выигрыш: прибыль от купона и потенциальная выгода от курсовой разницы», — делится оптимизмом Илья Голубов из «Ренессанс Капитала».
Взгляд в будущее: перспективы рынка сохраняют позитивный настрой
Несмотря на ожидаемое снижение объемов, участники рынка уверены: волна размещений продолжится. Артем Привалов из УК «Альфа-Капитал» отмечает, что ключевые игроки уже воспользовались текущим «окном возможностей», но спрос на ликвидность остается. Дмитрий Никонов из Совкомбанка добавляет: приток юаней создает отличные условия для новых выпусков, а временное охлаждение рынка — естественный этап его развития. Это открывает путь для сбалансированного роста и новых интересных сделок в ближайшей перспективе!
«Газпром» как драйвер роста долларового рынка облигаций
Выпуск долларовых облигаций «Газпромом» станет важным шагом для финансового рынка, учитывая историческую роль компании как эталона для инвесторов. На протяжении многих лет эмитент сохраняет лидерство по объему и количеству замещающих еврооблигаций, что подчеркивает его надежность и привлекательность. Возвращение «Газпрома» на локальный валютный рынок открывает новые перспективы: спрос на такие инструменты среди инвесторов остается исключительно высоким. «Уже в ближайшее время компания может привлечь от $1 млрд в рамках одного выпуска. С погашением старых облигаций, включая суверенные, участники рынка активно ищут достойные альтернативы в иностранной валюте», — подчеркивает эксперт Джабаров.
Перспективы для инвесторов и рынка
Появление долларовых бумаг «Газпрома» создает оптимистичный тренд для всех участников. Как ключевой игрок, компания не только укрепляет доверие к рынку, но и предлагает инвесторам востребованные инструменты с высокой ликвидностью. «Это возможность для капиталовложений с минимальными рисками, особенно на фоне текущих рыночных изменений», — добавляет Джабаров. С учетом планов по замещению облигаций, такие выпуски станут важным звеном в перераспределении капитала, поддерживая динамику развития всего сектора.
Источник: www.kommersant.ru
